A.D.Works, 바닥재 - Yano Report 2018년 9월 10일호/야노경제연구소

Yano Report 2018년 9월 10일호

발행빈도: 월 2회 발행(연 22회)

   토픽    

다음의 비약을 위해서 경영기반 강화를 도모하는 「A.D.Works」의 사업 전개

A.D.Works사는 1886년에 염색업으로 창업해, 1976년에 부동산 거래 업무를 개시했다. 현재의 사업 형태는 1999년 3월에 사업 목적을 염색업에서 부동산 매매·중개, 임대관리, 감정, 컨설팅, 투자고문 등으로 전환하고, 중고맨션 1동을 통째로 밸류업하여 재생판매하는 사업을 중심으로 실적을 늘려, 2007년 10월에 JSDAQ 시장에 주식 상장했다. 그 후 리먼쇼크에 의해 부동산 업체의 파산 및 적자 결산이 속출하는 가운데 적절한 사업전개로 흑자를 유지, 2015년 4월에 도쿄증권 2부에 주식 상장, 10월에는 도쿄증권 1부에 상장되었다.

현재는 수익 부동산 판매 사업과 스톡형 피(fee 비즈니스를 양륜으로 건설사업을 전개하는 「(주)A.D Design-
Build)(구.A.D부동산)」, 프로퍼티매니지먼트 사업을 전개하는 「(주)A.D.Partners」, 소량화 투자상품 등을 판매하는 「(주)스마트머니 인베스트먼트」의 국내 연결 자회사 3사 및 미국에서 수익 부동산 판매 사업을 전개하는 「ADW·No.1 LLC」, 프로퍼티매니지먼트 사업을 전개하는 「ADW　Management USA,Inc.」, 미국 사업을 통괄하는 「A.D.Works USA,Inc.」의 해외 연결 자회사 3사로 구성되어 있다..

  내용목차    

주택·건재

【주목 시장동향】
●주택 리모델링 시장의 동향(2~11페이지)
~2017년의 주택 리모델링 시장규모는 전년대비 1.3% 증가한 약 6.3조 엔~

2017년 시장규모는 전년대비 1.3% 증가한 약 6.3조 엔
주택 리모델링 시장규모 예측 3모델
~2020년 시장규모 예측은 포텐셜 모델에서 6.7조 엔(2010년 대비 11.7% 증가)~
유력 사업자의 동향
~착실하고 확실하게 점유율을 확대  톱 기업은 세키스이하우스그룹에서 정착
야마토하우스공업그룹은 2위로 약진  첫 1,000억 엔대에 진입∼
2030년까지의 장기 시장 예측　~2025년경에 피크아웃~
그림. 주택 리모델링 시장규모의 추이
그림. 주택 리모델링 시장규모 예측(A안)
그림. 주택 리모델링 시장규모 예측(B안)
그림. 주택 리모델링 시장규모 예측(C안)
그림. 매출액 상위 10사의 상황
그림. 대형 주택 리모델링 회사 8사 매출액 합계　추이
그림. 매출액 상위 10사의 상황
그림. 2030년까지의 장기예측

●주택 리모델링 시장의 2018년 2Q는 전년 동기 대비 0.2% 증가(12~13페이지)
~2사분기만에 전년 동기 대비 증가~

2018년 제2사분기 전년 동기 대비 0.2% 증가
2018년 상반기 2.9조 엔(전년도 대비 2.8% 감소)
그림. 주택 리모델링 시장의 시장규모 추이(4분기)
그림. 시장의 4분기 기준 추이(전년 동기 대비)

●「염화비닐 바닥재」의 동향(14~32페이지)
~비주택 분야의 회복 경향에 의해 시장을 지탱
범용품 등 저가 수주가 과제　고급품의 개발·전개에 기대~

2017년 염화비닐계 바닥재 시장　2.2% 증가한 8,653만㎡
쿠션 플로어 1.0% 증가한 3,495만㎡　신축주택은 소폭 감소, 임대주택이 바닥 시장을 지탱
Homogeneous 타일 1.2% 증가 Composition 타일 10.0% 증가
장척 염화비닐시트는, 1.5% 증가한 2,555만㎡　인레이드시트는 9.2% 증가한 391만㎡
메이커 동향(도리, 다지마루핑, 후쿠비화학공업, 아킬레스, 론실공업, 산게쓰, 리리카라, ABC상사)
표. 착공 건축물(주택 제외) 용도별 바닥면적 추이
표. 염화비닐 바닥재의 출하 통계(국내 생산)
표. 염화비닐계 바닥재(수입품 포함)의 시장 추이
그림. 쿠션 플로어의 메이커 점유율(OEM분 제외)
그림. Homogeneous 타일의 메이커 점유율(OEM분 제외)
그림. Composition 타일의 메이커 점유율(OEM분 제외)
그림. 장척 염화비닐시트의 메이커 점유율(OEM분 제외)
그림. 인레이드시트의 메이커 점유율(OEM분 제외)
그림. 염화비닐계 바닥재의 제품별 구성비
표. 2017년 염화비닐 바닥재·메이커별 판매 실적
그림. 2017년 염화비닐 바닥재 시장의 메이커 점유율
표. 염화비닐 바닥재의 메이커별 출하 추이

【주목 기업 분석】
●다음의 비약을 향해서 경영기반 강화를 도모한다
「A.D.Works」의 사업 전개(33~41페이지)

19/3기 매출액은 240억 엔(전망)　상장 이래 최고 이익을 갱신 중
해외 사업은 고성장을 유리　오너즈클럽은 200명 규모로
「A·D·Design-Build)」가 일괄 감리　1년째 정기점검제도를 도입
표. A.D.Works의 실적 추이(연결)
그림. A.D.Works의 매출액 추이
표. A.D.Works의 부문별 매출액 추이
그림. A.D.Works의 사업 계통도
표. A.D.Works의 연혁

종이·펄프, 화학

【주목 시장동향】
●특수지 품종별 시장동향⑥
라이스페이퍼(42~44페이지)
~국내 시장의 축소가 계속되는 가운데 해외 수출의 확대도 과제∼

국내용 수요는 어려운 시장 환경이 계속　JT의 해외사업 강화에 따른 수요에 기대
그림. 라이스페이퍼　국내 메이커 판매량 추이
표. 국내 연초담배　판매수량 추이
표. 흡연자율 추이

●제지용 약품 시리즈②
바인더 약품(45~53페이지)
~라텍스, 전분, 포벌~

코트지의 침체로 한계점 도달　각사 모두 수익 확보 스탠스
1. 라텍스　메이커 간에 명암　가격 인상을 발표
메이커 동향(일본에이앤드엘, 아사히카세이케미컬즈)
2. 전분　시장은 성숙화 진행　머신 정지에 의한 영향이 우려
일본식품화공, 오지컨스타치
3. 포벌 타이트한 상황도 우려　양에서 질 중시 스탠스로
쿠라레
표. 바인더 약품의 시장 추이
표. 라텍스·메이커별 판매 추이
표. 제지 메이커별 라텍스 사용량 및 메이커 납품 수량(2017년)
표. 전분 메이커별 판매 추이
표. 전분 용도별 구성
표. 전분 형태별 구성
표. 포벌 메이커별 판매 추이

【특별 연재】
●바이오플라스틱 시장의 동향⑧
NEC, 데이진(54~68페이지)
~엔프라 영역에 식물원료 유래의 수지를 투입, 고기능으로 차별화를 목표∼

【일본전기(NEC)】
기후 변동 대책을 강화하는 방침 아래, 독자적으로 개발한 바이오플라스틱의 실용화를 목표로 한다
난연성 폴리유산 복합재의 연구개발이 거의 종료, 비가식 셀룰로오스계 2종류에 주력
1) 폴리유산계(난연성 폴리유산 복합재)
내구재로서의 부가가치를 어필, 자사 제품 채용과 함께 외부판매 가능성 찾는다
2-1) 셀룰로오스계(카다놀 첨가 셀룰로오스 수지)
반불균일계 합성 프로세스를 개발, 에너지절약성과 물성을 양립
2-2) 셀룰로오스계(칠기조(漆器調)〈URUSHI BLACK〉셀룰로오스 수지)
2018년 2월, 물성과 장식성을 향상, 고급 장식 용도로의 실용화에 전진
1) 내상성과 광학 특성의 양립
2) 마키에(蒔絵調: 옻칠 위에 금, 은가루로 표면의 무늬를 놓는 일본 특유의 공예) 인쇄의 실현

【데이진】
1. 바이오 PC 「플라스틱 넥스트」
내가솔린성과 성형성을 양립한 필름 개발, 자동차 도어 핸들에 첫 채용
2. 바이오 PET 「플랜트 펫」
섬유 용도로 부분 바이오 PET을 전개, 자동차 내장재 등에서 실적
3. 내열성 폴리유산 「바이오 프런트」
고내열을 무기로 섬유 용도 중심으로 개척, Total Corbion사에 기술을 기간한정으로 공여
그림. NEC　2050년을 향한 기후변동대책지침
표. 난연성 폴리유산 복합재의 물성
표. 난연성 폴리유산 복합재가 새로운 부가가치
그림. 카다놀 부가 셀룰로오스 수지의 특성 비교(강도 특성(굴곡강도：MPa)
그림. 카다놀 부가 셀룰로오스 수지의 특성 비교(내열성(유리전이온도(Tg)：℃)
그림. 카다놀 부가 셀룰로오스 수지의 특성 비교(내수성(흡수율：wt% 상온 24시간)
그림. 카다놀 부가 셀룰로오스 수지의 특성 비교(식물률：wt%)
표. 불균일 합성의 카다놀 부가 셀룰로오스 수지와 첨가제 이용 후의 물성
표. 칠기조 셀룰로오스 수지와 칠기 모델의 외관·광학 특성의 비교
표. URUSHI BLACK 바이오 플라스틱(내상성 개량품) 특성표