로보어드바이저 시장에 관한 조사결과(2024년)
【자료체재】
자료명：「2024년판 인터넷 증권 시장의 실태와 장래 전망 ~신NISA 제도를 둘러싼 인터넷 증권회사의 성장전략~」
발간일：2024년 5월 31일
체 재：A4판 180페이지
【조사요강】
1. 조사기간: 2024년 1월~5월
2. 조사대상: 인터넷 증권사, 로보어드바이저 서비스 제공 사업자
3. 조사방법: 당사 전문연구원의 대면취재(온라인 포함) 및 문헌조사 병용
<로보어드바이저 시장 용어정의>
본 조사에서 로보어드바이저 시장이란, 투자자가 자산운용 시 상품 선정이나 매매 타이밍 등을 완전히 맡길 수 있는 투자일임계약으로, 투자자에게 맞는 포트폴리오(금융상품 조성)를 설정하고 적립, 장기운용으로 자산구축을 지원하는 서비스다. 이용자의 중심은 투자 경험이 적고 경제활동을 하고 있는 30, 40대 가구이며, 수수료가 비교적 낮고 소액부터 인터넷으로 부담 없이 할 수 있는 점이 기존의 투자일임계약과 다르다. 로보어드바이저 시장규모는 예탁자산 잔액 기준으로 산출했다.
<시장에 포함된 상품 및 서비스>
로보어드바이저 서비스
◆로보어드바이저 시장규모는 예탁자산 잔액 기준으로 2030년도에는 12조 엔을 돌파
~신NISA에 힘입어 시장이 급확대될 것으로 예측~
로보어드바이저 시장규모 추이와 예측
야노경제연구소 조사
주1. 예탁자산 잔액 기준
주2. 2024년도 전망치, 2025년도 이후 예측치
1. 시장 개황
최근 개인의 리스크 허용도와 투자목적에 맞춘 포트폴리오(금융상품 조성)를 자동적으로 구축, 운용하는 로보어드바이저 이용자가 확대되고 있다. 이 배경에는 금융상품의 다양화가 진행되고 있는 점 등에서 정보를 망라적으로 파악해 적절한 투자 판단을 내리는 것을 어려워하는 경제활동 가구에서 자산구축 지원에 대한 니즈가 높아진 점 등을 들 수 있다. 해외에서는 AI를 활용한 로보어드바이저가 중심이지만, 일본에서는 AI를 활용하지 않는 로보어드바이저가 주류다. 하지만 최근에는 AI를 활용한 로보어드바이저가 대두되고 있다.
일본의 로보어드바이저 서비스 제공 사업자는 경제활동 가구의 자산구축 지원을 주축으로 서비스를 제공하고 있으며, 인터넷을 통해 보다 쉽게 스트레스 없이 자산구축을 할 수 있는 환경을 제공하는 것을 목표로 하고 있다. 자동으로 포트폴리오가 조정되어 장기적으로 리스크 컨트롤이 가능한 점 등이 평가되어 신 NISA(소액투자 비과세 제도) 개시와 양호한 투자환경을 배경으로 시장은 확실히 신장하고 있다.
2023년도 로보어드바이저 시장규모는 예탁자산 잔액 기준으로 1조 8,460억 엔이 됐다. 2024년도에는 3조 엔 이상으로 확대될 것으로 전망한다.
2. 주목 토픽
AI 활용의 진전
일본에서는 AI을 활용하지 않는 로보어드바이저가 주류이지만, 최근에는 AI을 구사한 로보어드바이저가 부상해, 글로벌 자산을 활용한 분산 투자와 AI에 의한 시세 예측을 조합함으로써 운용 효율의 향상을 추구하고 있다. 가령 시장(시세)이 악화된다는 전망의 경우 시장에 대한 경계감을 크게 높인 포트폴리오로 재편성하는 등 운용 리스크를 통제하는 목적으로 대폭적인 조정이 이뤄지는 점이 운용 효율의 향상으로 연결된다.
또 기존의 투자일임계약 거래는 포트폴리오 재편성이 적극적으로 이루어지기 때문에 매매 시에 NISA계좌의 거래 가능 잔액을 소비하므로 NISA 거래에 부적합하다고 여겨졌다.
최근에는 NISA와의 친화성을 높이기 의해 매각을 동반하는 리밸런싱(통상은 포트폴리오에 편중이 생길 경우 비중이 커진 부분(ex미국 주식 등)을 매각하고 비중이 줄어든 부분(ex미국 채권)을 구매함으로써 리밸런싱(재편성)을 실시한다)이 아니라 매달 적립 시에 각 자산에 대한 적립 금액을 적절히 변경함으로써 포트폴리오를 유지하고 있다. 이렇게 NISA 계좌와의 친화성을 높이거나 로보어드바이저로 쌓은 노하우에 근거해 투자신탁 개발에 대한 조언을 함으로써 NISA 계좌에 대한 대응이 진전되어 이용자 확대로 이어지고 있다.
3. 장래 전망
로보어드바이저 시장규모는 꾸준히 확대되어 2030년도에는 예탁자산 잔액 기준으로 12조 엔을 돌파할 것으로 전망한다.
지금까지 증권회사가 포섭하지 못했던 투자 경험이 적은 경제활동 가구의 니즈와, AI을 활용한 로보어드바이저의 보급 확대에 따른 투자 경험자층의 니즈를 확보함으로써 향후도 시장은 확대할 것으로 예측된다.
향후는 사용자 환경의 변화 등을 반영해 자산 형성 서비스 전체의 향상을 도모하는 것도 중요하다. 이를 위해서라도 증권과 투자신탁에 대한 투자뿐만 아니라 웰스 매니지먼트(현금을 비롯한 금융 상품과 부동산 등도 포함한자산 전체를 관리하는 자산 관리 서비스)와 연동한 서비스 제공이 필요하다.
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